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任泽平:此轮大宗商品价格高点临近,未来5年买三大硬通货

编辑:采集侠 时间:2021-06-25

“这一轮大宗商品价格上涨的规律是周期自身的规律,但不同的是需求、供给和流动性的原因,供求缺口以及美元流动性的泛滥,是这一次大宗商品价格猛烈上涨的重要原因。”

“需求层面,中国、美国和欧洲的需求先后回暖;供给层面,印度、巴西、阿根廷等大宗商品出国疫情失控,我们最近推的碳达峰,碳中和、环保,以及中澳关系变化;流动性层面,美欧经济从底部复苏,对货币宽松仍有诉求,拜登上台以后推出了3万亿美元的刺激计划,美元流动性泛滥,美元指数持续下跌。”

“很多朋友问:这一轮大宗商品价格如此猛烈地上涨,究竟主要是供给的原因还是需求的原因,还是流动性的原因?我跟大家讲,都有。但这次的涨幅这么大,很大程度上是供给的原因。客观讲,需求方面,美国、欧洲的需求只是刚刚开始回暖,中国的需求在改善,但是消费、制造业投资仍然疲弱,所以全球的这一轮复苏只能算是一个弱复苏,需求支撑不了这么强烈的大宗商品价格上涨,全球的经济复苏基础并不牢固。”

“这一轮大宗商品价格的过度大涨,通过结合基本面数据的分析,我认为主要是供给的原因,大宗商品价格的见顶,关键还是要恢复供给。”

“这一轮大宗商品价格的高点应该临近了,大家可能还需要再等待一段时间,等待供求缺口缓解。”

“治理这种输入性的通胀,货币政策是无效的,所以不会大幅收紧,如果大幅收紧反而会误伤实体经济。这一轮大宗商品价格上涨主要是供给的原因,所以建议恢复供给,要调整碳达峰、碳中和、环保政策的实施节奏,同时给企业减税降费、降低成本。”

“分品种看,有色是国际定价,我们短期难以改变;但是钢铁受了国内碳达峰、碳中和、环保的制约,国内又有增加供给的空间,所以国内对钢价的调控是有办法的,战略的大方向是对的,注意节奏,这也是我想呼吁的。原油价格恢复到65美元一桶,这并不算高,只是从底部回到正常水平,而且原油价格长期受页岩油技术的压制。”

“一季度可能是经济顶部,经济逐步回归潜在增长率,通胀可能会再飞一段时间,但是通胀的高点可能正在临近。”

“4月份公布的经济金融数据表明,现在处于经济周期的轻型滞胀阶段。”

“为什么2021年上半年在房地产不断调控的背景下,反而房地产投资也不错,房地产销售也不错,很重要的原因是开发商以价换量促销。”

“各个区域的房地产市场主要还是长期看人口,跟人口的流动有关。拉长过去5年,人口流入的地方房价一直在涨,短期调一调,接着涨;人口流出的地方,未来可能会陷入漫长的阴跌。”

“我一直讲人口在往都市圈、城市群和区域中心城市流入。很多朋友问北京、深圳、天津、苏州、沈阳、广州、海南、上海的房价怎么看?核心看它是不是处在都市圈城市群,是否出现了持续的人口流入,还是流出,答案是一目了然的。”

“M2、社融持续地下滑,随后迟早会看到中国经济增速的放缓,根据历史经验,金融数据领先经济数据半年左右,从今年一季度到经济顶部以后,二三季度应该是向经济潜在增长率回归的过程。”

“未来如果大家看到美国经济复苏的好,那离美联储收紧货币、加息,就临近了,可能会对全球市场产生比较大的冲击。”

“我一直呼吁放开三胎,建议增加生三胎四胎的个税抵扣。为了鼓励生育,各地可以出台一些经济补贴,发钱降低抚育成本。”

“未来5年买抗通胀的硬通货,硬通货是三个:第一,人口流入的都市圈的房子、土地;第二,供给稀缺的贵金属;第三,大赛道的龙头公司。”

“我们国民经济100多个行业,无非是三种行业——赚钱不辛苦,辛苦不赚钱,赚辛苦钱。选赚钱不辛苦的行业,你会发现这些行业牛股辈出。”

以上是任泽平博士在5月17日直播线上交流中,分享的最新精彩观点。

任泽平解读了统计局发布的4月经济数据,对近期大宗商品价格猛涨的背后原因进行了分析,同时展望了未来可能的应对政策。

5月19日国常会部署做好大宗商品保供稳价工作,具体措施包括:促进增加国内市场钢铁供应、督促重点煤炭企业在确保安全前提下增产增供、加强大宗商品进出口和储备调节、增强保供稳价能力、排查期货市场异常交易和恶意炒作行为、保持货币政策稳定性、对小微企业和现金制造业减税降费等。随后钢铁、铁矿石、铜、原油等大宗商品价格出现调整。

此前,任泽平曾提到,未来5年要买抗通胀的硬通货,这次演讲中,对于究竟什么才是硬通货,他给出了非常明确的答案。

我们整理了任泽平博士演讲全文,分享给大家。

任泽平:此轮大宗商品价格高点临近,未来5年买三大硬通货

大家好,我是任泽平。今天上午10点,国家统计局公布了4月份的经济金融数据,比较瞩目的就是最近大宗商品价格的猛烈上涨。

我大致给大家介绍三个方面内容:

第一个是解读刚刚公布的经济金融数据;

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